Dá sa očakávať zvýšená volatilita na trhoch?

Novembrový vývoj potvrdil naše očakávania, že rastúci trend na akciových trhoch, rovnako ako postupné znižovanie rizikových prémií, bude v nasledujúcich mesiacoch pokračovať. Dôvodom je pretrvávajúci pretlak likvidity, ktorý pramení z extrémne uvoľnenej menovej politiky hlavných centrálnych bánk, ktoré sa snažia masívnym pumpovaním peňazí do ekonomiky podporiť krehké oživenie. Makroekonomické údaje, predovšetkým veľmi nízka inflácia bez známok výraznejšieho vzlínania, by zároveň mali udržiavať výnosy dlhopisov na relatívne nízkych úrovniach. Vzhľadom na krehkosť oživenia sa dá očakávať zvýšená volatilita na trhoch.
Portfólio manažéri ING IM hodnotí makroekonomický vývoj a situáciu na finančných trhoch v Českej republike a na Slovensku v Novembri 2009.